Как рассчитать реальные издержки при торговле на рынке Forex?

Многие трейдеры, которые начинают торговать на рынке Forex, не задумываются или не знают, как посчитать реальные издержки, которые они платят брокеру. Потому что последние часто используют различные маркетинговые, токсичные схемы по завуалированию комиссий.

Мы подготовили для вас, собственную типологию издержек. Дочитав статью до конца, вы сможете раз и навсегда закрыть для себя этот вопрос, а также сэкономить на комиссиях значительные суммы. Кто-то десятки тысяч долларов в течение нескольких лет! :-)

Видимые издержки

Начнем с того, что издержки трейдера формируются из нескольких составляющих.

Пример: по валютной паре EURUSD средний спред на межбанке составляет 1-2 пипса, а в обычном банке — 1-2 цента. Если вы покупаете 100 000 евро (1 лот), то за каждую сделку платите 1-2 доллара на Forex / 100-200 долларов в коммерческом банке.

Кто-то может подумать, что комиссия в 2 доллара — это немного. В этом случае рекомендуем рассчитать самостоятельно, какие издержки будут у вас в случае открытия 100 или 1000 сделок, ведь на рынок Forex приходят активно торговать, а в банке валюта меняется раз в квартал, а может, раз в год. Однако, спред — это доход крупных прайм-банков, их еще называют поставщиками ликвидности.

Комиссия за торговый оборот
По простому это комиссия за открытие и закрытие сделки. Как правило, комиссия у брокеров может сильно отличаться от 2$ до до 15$ за 100 000 долларов (1 лот). Это зависит от следующего:

Своп
Это комиссия за перенос позиций через ночь / на следующий день. Зависит, как правило, от разницы в ставках рефинансирования двух стран, а также маркапа брокера (величина зависит от жадности).

Комиссия за ввод и вывод средств
Как правило, оффшорные брокеры за ввод средств издержки берут на себя, но за вывод могут удерживать “драконовые” комиссионные. Всегда узнавайте обо всех способах пополнения, снятия средств, а также сроках и комиссиях перед тем, как откроете счет. А еще в этой статье мы рассказали, каким отзывам можно верить, а также где найти правду.

Часто трейдеры спорят между собой, где условия выгоднее у моего или твоего брокера? Кто-то обращает внимание на узкий спрэд, но не замечает размер комиссии, а кто-то считает комиссионные, но не придает значению широкому спрэду.

Каждому трейдеру НУЖНО УЧИТЫВАТЬ СОВОКУПНЫЕ ИЗДЕРЖКИ, которые они несут, а не думать об узком спреде или низкой комиссии. Рекомендуем суммировать эти два показателя для расчета реальной величины ваших издержек (сумму спреда и комиссии).

Чтобы было проще, рекомендуем скачать панель «Шпион», которая будет считать издержки в автоматическом режиме за вас по каждой открытой вами сделке.

[ Для тех кому лень скачивать, можем сказать, что совокупные издержки спред+комиссия у брокеров приблизительно $9-11, просто упакована по разному: где-то спред шире, а комиссия ниже, а где-то наоборот. ]

Рекомендация №1

Если вы активно торгуете или совершаете сделки большими лотами, то смело узнавайте у своего брокера, есть ли у них скидки на комиссии, свопы, и от какой суммы на счете или от какого размера торгового оборота их можно получить.

Если он не готов идти на снижение комиссий, то это должно для вас быть серьезным “звоночком”. Читайте в следующем разделе и поймете, почему так.

Токсичные издержки

На совокупные издержки трейдера сильно влияют проскальзывания, которое может быть рыночным или токсичным, т. е. когда брокер его устанавливает, чтобы нарушить стратегию прибыльного клиента.
Часто такое происходит, когда брокер не выводит сделки на межбанк, а является контрагентом по сделке. Следовательно, если клиент зарабатывает, то брокер проигрывает.

В этом случае, последний начинает вставлять “палки в колеса”. Самое обидное, что достаточно немного ухудшить торговые условия на счете конкретного клиента и прибыльная стратегия резко превращается в убыточную. С учетом того, что у брокера в отделе дилинга сидят опытные трейдеры, то они знают, как ухудшить условия для 90% стратегий.

Как конкретно ухудшают торговые условия? Создают проскальзывания при открытии/закрытии сделок. Рассказываем, каким образом это происходит

1. Установка задержки на счете клиента при открытии, выставлении и закрытие ордеров.

Например, брокер может установить, что каждый ордер будет открываться в течение 1 секунды, а не мгновенно. Вследствии чего цена может измениться не в лучшую стороны для клиента, как результат — ордер исполнится на несколько пипсов хуже, чем цена в момент отправки ордера на сервер.

2. Установлена ли величина проскальзывания при открытии и закрытии сделок.

Например, в периоды выхода новостей или тонкого рынка (ночью). Брокер может здесь вас исполнять на 10-50 пипсов хуже. Как всегда, сколько вы можете на этом потерять, посчитайте самостоятельно на 1000 сделках.

3. Объем стакана / ликвидности

Некоторые брокеры устанавливают в рекламных целях спред 1 пипс, но если вы захотите у них открыть счет, начать торговать серьезными объемами, то сделки у вас будут открываться приблизительно, как и любого другого с выводом сделок на межбанк.

На рынке Forex банки готовы купить или продать валюту по разным ценам. Например, 100 000 евро, они готовы купить со спредом 1 пипс, а 1 000 000 уже со спредом 5 пипсов.

Агрегация всех заявок на покупку/продажу составляет стакан цен и ликвидности. Можно подключить двух поставщиков ликвидности и транслировать клиентам узкий спред, но объема / ликвидности по нему не будет.

Чтобы лучше понять, как это работает, приведем бытовой пример.
Представьте, что вам нужно обменять валюту в обычном банке. Вы видите, что котировка доллара к рублю равна: 70.00 / 70.01, т.е. 1 копейка. Вы приходите в банк и хотите купить 100 000$, а вам говорят. что за по такому спреду можно обменять только 1000$, остальную сумму только со спредом 30-100 копеек. Кто-то может развернуться и уйти, а кто-то обменяет. У брокеров могут быть такие же уловки. 

Рекомендация №2

К сожалению, проверить, применяют ли против вас токсичные приемы, будет проблематично. Однако, если вы скачаете панель Шпион, то легко сможете проверить качество исполнения сделок и сделать верные выводы.

Мошеннические схемы

Существуют 3 вариант, как ухудшить торговые условия для клиента — можно сходить за его стопами. Подавляющее большинство трейдеров выставляют стоп-лоссы за исторические максимумы и минимумы. Сотрудники дилинга брокерской компании видят скопления ордеров, могут немного подвинуть цену (нарисовать шпильку), чтобы закрыть сделки клиентов, если цена самостоятельно туда не дошла.

Даже, если вы напишите претензию, что у других таких цен не было, то вам ответят, что у каждого брокера отличаются поставщики ликвидности, а следовательно и цены могут отличаться.

Forex - это децентрализованный рынок. В один и тот же момент времени цены могут отличаться, так как разные банки готовы исполнить заявку по выгодной для них цене. Таким образом, доказать, что ваш ордер закрыли специально, будет очень сложно. Если же брокер находится в оффшоре, то в принципе нереально, так как он не перед кем не отчитывается.

Обратите внимание!
Именно поэтому мы выбрали в качестве партнера первого регулируемого форекс-брокера в СНГ, компанию Открытые Инвестиции (OpenFX). По законодательству все сделки клиентов должны выводить на внешних поставщиков ликвидности, чтобы не возникало конфликта интересов между клиентом и компанией, в отличии от российской юрисдикции, где брокер является дилером и проигрывает, если клиент зарабатывает.

Если вы только выбираете или хотите поменять брокера, то рекомендуем прочитать нашу статью: “Как выбрать форекс брокера?”, в которой мы рассказываем о критериях, на которые стоит обращать внимания, если вы решили попробовать свои силы на рынке Forex.

Рекомендация №3

Если приняли для себя решение попробовать свои силы на финансовых рынках, то выбирайте регулируемого брокера. В противном случае, вы потратите несколько лет своей жизни, начнете зарабатывать существенную прибыль, а брокер либо начнет вмешиваться в вашу торговлю, либо попросту не выведет деньги. В итоге денег нет, а есть упущенное время.

Причем если у брокера нет много каналов вывода средств, не стоит переживать, ведь это даже лучше. Почему? Об этом мы рассказали в статье «Почему у регулируемого брокера так мало способов ввода вывода средств?»

Резюме

Мы с вами разобрали несколько видов комиссий, которые удерживаются с клиентов. Однако, издержки — это доход брокера, который предоставляет вам возможность выхода на межбанк с целью получения прибыли.

К сожалению, как начинающие, так и опытные трейдеры, инвесторы не задают себе один вопрос: “Что конкретного мой брокер сделал лично для меня, чтобы я больше зарабатывал, кроме узких спредов или низких комиссий?”

Кто-то сейчас подумает: “Не мешает, уже спасибо!” Но все-таки, поразмышляйте на эту тему.

Автор статьи Боровец О.С.